"Русал" Олега Дерипаски обнародовал план IPO в Гонконге

  • 31 декабря 2009
Олег Дерипаска
Image caption Основная часть выручки от IPO пойдет на погашение долгов "Русала"

Отягощенный долгами российский алюминиевый гигант "Русал", подконтрольный Олегу Дерипаске, рассчитывает привлечь около 2,6 млрд долларов за счет первичного публичного размещения акций (IPO) на Гонконгской фондовой бирже.

Согласно проспекту размещения акций, поданному "Русалом" на эту торговую площадку 31 декабря, в Гонконге будет выставлено на продажу около 10,6% компании в форме акций и глобальных депозитарных расписок (GDR).

Котировки акций этого крупнейшего в мире производителя алюминия и глинозема начнутся с 27 января после завершения подписной кампании, сообщает агентство Прайм-ТАСС.

"Русал" открыл себе путь к размещению акций на бирже после того, как ему удалось уговорить кредиторов реструктурировать долги. IPO "Русала" откладывалось дважды из-за озабоченностей по поводу долга компании, составляющего около 15 млрд долларов.

"В первой половине года дела у "Русала" были плохи, компания работала в убыток, там не было чистой прибыли – был чистый убыток, переговоры с кредиторами, как западными, так и российскими, шли крайне тяжело, но в результате, судя по всему, "Русал" из этой передряги выходит", - сказал Би-би-си корреспондент агентства деловой информации Dow Jones Александр Коляндр.

Компания рассчитывает заработать на 51-процентном росте основного биржевого индекса Гонконга в уходящем году и стать первой российской компанией, включенной в листинг этой биржи, где доминируют китайские игроки.

Как отмечает агентство Блумберг, для самого Гонконга размещение акций "Русала" может стать самым крупным IPO за 22 месяца.

Вместе с тем, некоторые эксперты высказывают сомнения в успехе инициативы "Русала".

По мнению аналитика азиатской инвестиционной компании UOB-Kay Hian Стивена Люнга, "крупные долги "Русала" и перенасыщенность алюминиевого рынка делают [IPO российской компании] непривлекательным для инвесторов, основывающихся на анализе фундаментальных показателей компании".

Риски

Согласно обнародованной в Гонконге официальной информации, "Русал" разместит на этой торговой площадке 1,61 млрд акций по цене от 9,10 до 12,50 гонконгских долларов за каждую (1,17-1,61 долларов).

Условием IPO будет запрет на продажу акций мелким частным инвесторам. Минимальная инвестиция в российскую компанию должна составлять миллион гонконгских долларов (около 130 тыс. долларов США).

По словам экспертов, выручка – почти 2, 6 млрд долларов - пойдет в основном на погашение долгов.

"Деньги эти, как сказано в проспекте, который сопровождает объявление о размещении, будут направлены в первую очередь на снижение долгового бремени. "Русал" с его почти 15-миллиардным долгом остается одной из наиболее тяжело обремененных долгами российских компаний", - отмечает корреспондент Dow Jones Александр Коляндр.

По его словам, "это IPO важно не только для "Русала", но и для Гонконга: "Русал" – первая российская компания, которая листингуется не как мы привыкли в Лондоне или Нью-Йорке, а на Востоке. И для Гонконгской биржи это большая победа, потому что она много лет пыталась привлечь к листингу иностранные компании, в первую очередь ресурсные".

В проспекте размещения акций впервые обнародована официальная информация об условиях реструктуризации долгов компании, из которой следует, что значительная часть активов "Русала" является обеспечением по кредитам, а огромная доля прибылей до 2013 года будет направлена почти исключительно на погашение долгов.

"Русал" так и признает в проспекте, что долговое бремя будет сильно ограничивать развитие и расширение компании, в то время как до наступления финансового кризиса "Русал", как и другие структуры Олега Дерипаски, расширялись чрезвычайно активно", - говорит эксперт Dow Jones.

В результате IPO Олег Дерипаска снизит свою долю в компании до уровня ниже 50% (около 47,5%), но при этом, согласно условиям соглашения между основными акционерами компании, он сохранит фактический контроль над ее деятельностью.

Новости по теме

Ссылки

Би-би-си не несет ответственности за содержание других сайтов.