"Настоящая паника": несколько причин, по которым падает российский рынок

В последние два дня рынок российских акций падает - в понедельник котировки опустились до уровня весны, утром во вторник торги на бирже снова начались с резкого пике. Нефть тоже дешевеет. Аналитики объясняют это как ростом геополитических рисков, так и новым вариантом коронавируса "Омикрон".

Индекс Московской биржи после открытия торгов во вторник вновь обвалился - после рекордного падения в понедельник, когда он достиг минимумов с апреля 2020 года. После этого начался отскок, и к 13:00 мск снижение индексов составляло всего 0,8%.

Курс доллара на открытии торгов вырос на 6,5 копейки по сравнению с уровнем закрытия торгов и составил 73,4 рубля. К 13:00 мск доллар стоил почти 73,6 рубля. Таким образом, обвал на рынке российских акций произошел при относительно стабильном курсе рубля.

"На утренней сессии у нас наблюдалась настоящая паника, - пишет в своем отчете эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин. - Хотя к нашему открытию внешний фон и складывался негативным, он был далек от того, чтобы вызвать столь сильный провал российских акций".

Аналитики связывают падение котировок и снижение курса рубля в первую очередь с угрозами новых западных санкций.

"Давление на российские акции продолжает оказывать геополитическая неопределенность, которая в первую очередь отпугивает иностранных инвесторов. Об этом свидетельствуют распродажи в бумагах, которые традиционно пользуются спросом у нерезидентов, прежде всего, обыкновенные акции Сбербанка и Газпрома", - пишет Бабин.

Московская биржа пообещала провести "детальнейший анализ" падения рынка акций, биржа зафиксировала "беспрецедентную активность", объем торгов в 10 раз превысил среднее значение, пишет Forbes со ссылкой на директора департамента акций биржи Бориса Блохина. Данные об утренних торгах будут переданы в ЦБ.

Геополитические риски

7 декабря президенты США и России провели двухчасовой разговор в режиме видеосвязи. Главной темой переговоров Джо Байдена и Владимира Путина стала угроза российского вторжения на Украину, о которой с октября пишут американский СМИ. Затем стало известно, что помощник госсекретаря США Карен Донфрид 13-15 декабря посетит Киев и Москву. Она встретится с представителями МИД России и замглавы администрации президента России Дмитрием Козаком.

Несмотря на ожидаемый визит Донфрид, рынки продолжили оценивать геополитические риски высоко - и градус риторики также оставался высоким. 12 декабря министры иностранных дел G7 на саммите в Ливерпуле заявили, что "любая военная агрессия в отношении Украины повлечет серьезные последствия и значительную цену". На следующий день Байден предупредил Путина, что Россия заплатит "страшную цену", если вторгнется на Украину.

13 декабря верховный представитель ЕС по иностранным делам Жозеп Боррель заявил, что "любая агрессия против Украины будет иметь политические последствия и дорого обойдется России с экономической точки зрения" (цитаты по агентству Рейтер). О возможных новых санкциях говорила и глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен.

В тот же день с Путиным по телефону поговорил британский премьер Борис Джонсон. "Премьер-министр сказал, что Соединенное Королевство глубоко озабочено наращиванием российских сил на границах Украины", - заявили на Даунинг-стрит. Джонсон заявил, что дестабилизирующие действия в отношении Украины стали бы стратегической ошибкой со "значительными последствиями". Кроме того, в понедельник ЕС ввел санкции против "ЧВК Вагнера".

ЕС ведет переговоры с США и Британией о возможных финансовых санкциях против России в случае наступления на Украину, пишет во вторник Рейтер со ссылкой на источник в правительстве Германии в преддверии саммита Евросоюза, который пройдет на этой неделе.

СМИ, в том числе агентство Блумберг, описывали различные варианты санкций, которые могут быть применены к России в случае вторжения на Украину. Речь, в частности, шла о крупных российских банках, ограничении конвертации рубля или доступа к межбанковской системе SWIFT.

Американская разведка, по данным СМИ, полагает, что Россия может планировать наступление на Украину в начале следующего года. Кремль отрицает планы вторжения и заявляет, что Запад охвачен русофобией.

Плюс "Омикрон"

Повышение нервозности на российском фондовом рынке из-за ужесточения санкционной риторики способствовало тому, что рубль перестал укрепляться, пишет в утреннем обзоре аналитик Промсвязьбанка Егор Жильников.

Негативное влияние на российский фондовый рынок оказывает и ситуация на мировых площадках, где на фоне роста опасений по поводу штамма "Омикрон" тоже активизировались продажи.

В понедельник на момент закрытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones упал на 0,89%, индекс S&P 500 - на 0,91%, а индекс NASDAQ Composite - на 1,39%. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также снижаются: во вторник утром японский Nikkei 225 упал на 0,46%, а южнокорейский KOSPI просел на 0,36%.

"Инвесторы опасаются, что из-за его активного распространения возникнет необходимость введения отдельными странами дополнительных карантинных ограничений, что приведет к негативным экономическим последствиям. Это сказывается на спросе инвесторов на рисковые активы", - пишет в своем отчете аналитик "Банки.ру" Богдан Зварич.

К рисковым активам относятся не только российские бумаги и рубль, но и нефть, цены на которую во вторник тоже усилили падение. На открытии торгов цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent снижалась на 0,4% - до 74,09 доллара за баррель, однако к полудню подросла до 74,81 доллара.

Опасения по поводу "Омикрона" усилились и на фоне новостей из Британии, где накануне была зафиксирована первая смерть пациента, зараженного новым штаммом.

ФРС и нефть

Еще одним фактором в пользу продаж стало приближение заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая в среду может ужесточить свою политику, чтобы притормозить инфляцию в Соединенных Штатах, достигшую максимальных показателей с 1980-х годов.

"Негативом для всех развивающихся активов выступает ожидание быстрого ухудшения ситуации с глобальной ликвидностью из-за ужесточения денежно-кредитной политики ключевых центробанков", - отмечает Бабин из БКС.

Негативное влияние на нефтяные цены оказали и слова министра энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиза бен Сальмана, который накануне заявил, что мировое производство нефти может упасть на 30% к концу десятилетия из-за снижения инвестиций.

Эксперты ОПЕК накануне опубликовали доклад, в котором прогнозируется, что штамм "Омикрон" не окажет существенного влияния на рынки нефти в ближайшей перспективе, а его воздействие на мировое потребление нефти будет "мягким и кратковременным".